|
Markedsuro, Muligheder og Millioner – Sådan investerer du klogt i 2025
Indledning:
2025 har været et turbulent år for aktiemarkedet, præget af geopolitiske spændinger og nye handelsrestriktioner. Mange investorer oplever øget usikkerhed. Men med den rette tilgang kan markedsuro blive din bedste ven – hvis du tør handle rationelt, når andre reagerer med panik.
Tariffer, Geopolitiske Konflikter og Markedsuro – Hvordan navigerer du bedst?
Særligt Donald Trumps nylige genindførsel af tariffer har skabt betydelig volatilitet på aktiemarkedet. Men hvorfor er tariffer vigtige for dig som investor? Tariffer er toldafgifter, som regeringer pålægger importerede varer. Når sådanne afgifter øges eller introduceres, stiger virksomhedernes omkostninger, hvilket kan presse deres indtjening og medføre faldende aktiekurser. Omvendt kan beskyttede industrier få konkurrencefordele. Derfor bør du som investor nøje følge ændringer i handelspolitikken, da disse påvirker både risici og investeringsmuligheder.
Hvordan reagerer du på den geopolitiske situation?
Ingen kan forudsige fremtiden med sikkerhed, men jeg vurderer personligt, at markedet aktuelt er mere pessimistisk end nødvendigt. Tidligere på året valgte jeg at sælge mine amerikanske tech-aktier og rette mit fokus mod value-aktier – en strategi, jeg stadig står ved. Aktiemarkedet har været historisk højt prissat efter to stærke år med markante stigninger (S&P 500 steg 24% i 2023 og 23% i 2024). At markedet nu korrigerer er helt normalt og faktisk sundt set ud fra historiske standarder.
Paradokset ved investering
Aktiemarkedet er fuldt af paradokser. Når det stiger, virker investering let, fordi gevinsterne kommer hurtigt. Når markedet falder, opleves investeringer risikable og usikre. Men netop her opstår de bedste muligheder. Aktierne bliver billigere, og selskaber kan købes til attraktive priser langt under deres egentlige værdi. Warren Buffett siger det klart: ”Investing is simple but not easy.” Det handler om disciplin og mod til at agere rationelt, når andre panikker.
Undgå at basere investeringer på makroøkonomi
Mange investorer begår den fejl at investere baseret på makroøkonomiske tendenser. Selv John Maynard Keynes, makroøkonomiens fader, havde svært ved at omsætte sin viden til succesfulde investeringer. Hvis Keynes havde problemer med dette, bør vi være ydmyge om vores egne evner. Makroøkonomiske faktorer er ofte allerede indregnet i aktiekurserne, hvilket øger risikoen for at købe dyrt og sælge billigt. Hold derfor fokus på virksomheders fundamentale værdi.
Hold investering simpelt – inspireret af Mohnish Pabrai
Investor Mohnish Pabrai har formuleret "de ti bud indenfor investering". Et af dem lyder: ”Thou Shalt Never Use Excel.” Hans pointe er, at gode investeringer ikke kræver avancerede beregninger. Invester kun, hvis du nemt kan forstå virksomhedens værdi.
Ugens Aktie: Evolution AB (EVO)
Som jeg tidligere har nævnt, arbejder jeg mod at kunne donere 1 million til velgørenhed. En central del af denne strategi er mit online fællesskab. Her donerer jeg selv 3000 kr. månedligt, og størstedelen af medlemmernes betaling (50 kr. ud af 79 kr. pr. måned) går også direkte til velgørenhed. Fællesskabet blev lanceret i marts, og medlemmernes første aktievalg var svenske Evolution AB.
Evolution AB er en global sværvægter inden for online casino-spil, særligt kendt for deres ”Live Casino” med rigtige dealere samt digitale spillemaskiner (slots), især efter opkøb af NetEnt og Red Tiger. Online spilmarkedet vokser kraftigt globalt, især i Nordamerika, og Evolution har en stærkt skalerbar forretningsmodel med høj teknologisk afhængighed hos casino-operatørerne.
Økonomiske nøgletal:
Omsætningsvækst: 14,7% i 2024
EPS: 68,13 SEK
P/E: 10,86
P/B: 3,35
P/S: 6,46
Direkte afkast: 4,34% (32,11 SEK pr. aktie)
Markedsposition og konkurrencefordele:
Evolution har en stærk markedsdominans inden for Live Casino med en global markedsandel på 60-70%. De nyder konkurrencefordele gennem:
Skala og avancerede produktionsstudier globalt.
Førende teknologi og innovative spilformater (game shows).
Et stærkt brand og høj tillid hos både operatører og spillere.
Netværkseffekter, der styrker markedspositionen.
Licenser i regulerede markeder (f.eks. UK, Malta, USA), en stor barriere for konkurrenter.
Høje skifteomkostninger for casino-operatørerne.
Hovedkonkurrenterne i Live Casino er Playtech og Pragmatic Play, mens konkurrencefeltet er bredere inden for slots.
Muligheder og risici:
Evolution står med store vækstmuligheder især i Nordamerika og Latinamerika. Risikoen ligger især i uforudsigelige regulatoriske ændringer samt den stærke konkurrence.
Hvordan bruges overskuddet?
Evolution udbetaler et attraktivt udbytte (4,34%), gennemfører aktietilbagekøb for €500 mio. og har finansiel styrke til potentielle strategiske opkøb.
Opsummering:
Evolution AB er en global markedsleder med en profitabel forretningsmodel og betydeligt vækstpotentiale. Investeringen kræver dog komfort med regulatoriske risici og aktiens værdiansættelse.
Disclaimer:
Denne analyse er alene til informations- og inspirationsformål og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Foretag altid din egen grundige research før investering.
Skal du til at starte din egen investeringsrejse?
Ved at bruge mine links til at oprette en konto hos Nordnet eller Saxo, bliver der doneret 100 kr. til velgørenhed.
🔗 Nordnet: Tilmeld dig her
🔗 Saxo: Tilmeld dig her
Du kan også melde dig ind i vores fællesskab.
Brug koden FREMTIDSPENGE, når du opretter dig, så kan du prøve en måned gratis <3
|
