#4 Investering Præget af Optimisme

Investering Præget af Optimisme

Når man investerer, satser man på en fremtid, der bliver bedre. Man placerer sin tillid og kapital i, at virksomheder og økonomier vokser, og dermed også ens investeringer. Investering er derfor ofte en disciplin for optimister. Ja, der er mulighed for at shorte aktier og satse på fald, men langt de fleste investorer vælger at spille på vækst og fremskridt.

Tro på Teknologisk Udvikling og Vækst

Min investeringsstrategi bygger på troen på en lysere fremtid. Jeg ser mod en verden, der bliver rigere, friere og mere bæredygtig. Teknologisk innovation driver denne udvikling, og jeg har tillid til, at virksomheder, der er godt positioneret i denne fremtid, vil opleve stærk vækst.

Eksempelvis har jeg investeret tungt i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Verden bliver rigere hvert år, hvilket øger efterspørgslen efter teknologi – og med teknologi kommer halvledere. Som førende producent af halvledere står TSMC til at kapitalisere på denne udvikling.

Amazon, Google og Meta: Giganter i en Digital Fremtid

Amazon er et andet stærkt eksempel. Som folk får flere penge mellem hænderne, vokser deres forbrug, og platforme som Amazon, Google og Meta drager stor fordel af dette. Samtidig, når lande udvikler sig, bliver arbejdsstyrken mere digital, hvilket øger efterspørgslen efter cloud-løsninger og software fra virksomheder som Alphabet (Google), Microsoft, Salesforce, Amazon og Meta. Teknologien er rygraden i den moderne økonomi, og derfor er den også en vigtig del af min portefølje.

Ændringer i Porteføljen

Reducering af Kinesisk Eksponering

Som nævnt i tidligere nyhedsbreve ønsker jeg ikke, at kinesiske aktier udgør en for stor andel af min portefølje, på trods af deres undervurderede markedsværdi. Markedet i Kina er for volatilt til, at det skal fylde over 50% af min portefølje. Derfor har jeg solgt min position i Pinduoduo (PDD). Jeg er dog stadig tilfreds med mine beholdninger i Alibaba, Tencent Holdings og JD.com.

Opkøb i Alphabet og Gigacloud Technology

Jeg har i stedet valgt at købe op i Alphabet og Gigacloud Technology. I mit nyhedsbrev #2: "Børspsykologi & Investeringer – Sådan Holder Du Hovedet Koldt" beskrev jeg, hvorfor jeg mener Alphabet (Google) er en god investering.

Gigacloud er dog lidt af et eksperiment, og jeg vil gerne uddybe, hvorfor denne lille virksomhed er kommet med i min portefølje.

Gigacloud Technology: Det Sorte Får i Min Portefølje

En Usædvanlig Tilføjelse

Generelt investerer jeg kun i kvalitetsvirksomheder med en klar konkurrencefordel, eller en såkaldt "moat". Gigacloud Technology afviger dog fra denne strategi, da det ikke nødvendigvis er en kvalitetsaktie med en tydelig moat. Med en markedsværdi på kun 1 milliard dollars og en forretningsmodel, der ikke er banebrydende, er det svært at argumentere for, at Gigacloud er en kvalitetsvirksomhed.

Forretningsmodel og Risiko

Gigacloud Technology er en B2B e-handelsplatform, der primært fokuserer på tunge varer som møbler og fitnessudstyr. Virksomheden fungerer som en mellemmand, der forbinder producenter i Asien med virksomheder, der har behov for store varer, og Gigacloud står for logistikken.

Hvorfor Jeg Har Købt Gigacloud

Hvorfor har jeg så købt aktien? Enkelt sagt: Tallene fangede min opmærksomhed. Virksomheden har en imponerende væksthistorik. Selvom jeg stadig betragter aktien som en joker, er deres regnskaber næsten for gode til at være sande.

Gigacloud er værdisat til 1 milliard dollars, er profitable og har vækstet med 84% i år. De handles til kun otte gange deres overskud, har næsten ingen gæld, og forventer at vækste med 30% om året i de næste tre år. Hvis denne vækst fortsætter, vil de i 2026 handle til kun fire gange deres overskud. Dette er ekstremt lavt, især for en virksomhed med så stærke vækstudsigter.

Aktietilbagekøbsprogram

Gigacloud har desuden annonceret et aktietilbagekøbsprogram på 46 millioner dollars, svarende til cirka 5% af aktierne. Når ledelsen selv mener, at aktien er undervurderet, er det ofte et godt tegn. Dette program vil reducere antallet af aktier i omløb, hvilket gør hver enkelt aktie mere værdifuld.

Gigacloud: En Høj Risiko, Høj Belønning

For at opsummere er Gigacloud den mest risikofyldte aktie i min portefølje. Den har både potentialet til at tabe hele sin værdi, men også muligheden for at stige med op til 1000%. Med andre ord, det er en ægte joker.

Afslutning

Optimisme er kernen i min investeringsfilosofi. Verden bliver bedre, teknologien fører os fremad, og virksomheder, der tilpasser sig denne udvikling, vil blomstre. Mens de fleste af mine investeringer er fokuseret på stærke virksomheder med klare konkurrencefordele, vil jeg ikke udelukke muligheder, der bryder normen, såsom Gigacloud.

Jeg har haft flere aktier i kikkerten her på det sidste. Jeg holder især øje med det canadiske togselskab Canadian Pacific og den amerikanske solcellefabrikant First Solar, men jeg skal nok give en update, hvis jeg starter en position i nogle af dem.

Tusind tak for at læse med.

De bedste hilsner,
Villum