#1 Mit 85.000 kr. Bet – Asien som investeringsmulighed

Risikovurdering: Kina som investeringsmarked

Når man investerer, er det vigtigt at vurdere risikoen i forhold til potentielle gevinster. Investeringer i Kina medfører visse risici:

1. Statslig indblanding: Kina er et kommunistisk land med begrænset privat ejendomsret. Eksempelvis blev Alibaba tvunget til at donere 15,5 milliarder dollars til staten – penge, som aktionærerne nok hellere havde set brugt på innovation eller aktietilbagekøb.
2. Geopolitik: USA og Kina er midt i en geopolitisk magtkamp, der fører til handelsbarrierer og ekstra skatter, hvilket påvirker virksomhedernes vækst negativt.

Som Logan Roy fra serien Succession sagde: "Money always wins." Men hvad nu, hvis Alibaba var placeret i USA? Lad os tage et kig på tallene.

Sammenligning: Alibaba vs. Amazon

Alibaba og Amazon har lignende forretningsmodeller, men deres værdier og resultater er vidt forskellige:

• Markedsværdi: Amazons samlede aktieværdi er 2 billioner dollars, mens Alibabas er 200 milliarder dollars – Amazon er altså 10 gange dyrere.
• Omsætning: Amazon omsætter for 600 milliarder dollars årligt, mens Alibaba omsætter for 130 milliarder dollars (4,6 gange mindre).
• Overskud: Amazons årlige overskud er 290 milliarder dollars, mens Alibabas er 49,5 milliarder dollars (5,9 gange mindre).
• Kontantbeholdning: Amazon har 89 milliarder dollars i kontanter, mens Alibaba har 61,7 milliarder.
• Gæld: Amazon skylder 158 milliarder dollars, mens Alibabas gæld kun er 33 milliarder. Når man trækker gælden fra kontantbeholdningen, har Alibaba et positivt beløb på 28,7 milliarder dollars, mens Amazon står med en negativ saldo på 68,75 milliarder dollars.

Selvom både geopolitik og statslig indblanding skaber usikkerhed, er potentialet i kinesiske aktier stadig interessant.

Min vurdering af potentialet

Min pointe med denne sammenligning er, at kinesiske virksomheder handles markant billigere end deres amerikanske modparter, selvom de er yderst solide og profitable. I mine øjne er de undervurderede i forhold til deres stærke regnskaber. Eksemplet med Alibaba er blot ét ud af flere, da alle mine asiatiske investeringer har stærke økonomiske fundamenter.

Hvis de samme virksomheder var placeret i andre dele af verden, ville de formentlig være prissat langt højere. Når alt kommer til alt, handler det om at kende sin egen risikoprofil. Personligt har jeg vurderet, at fordelene ved at investere i kinesiske aktier overstiger de potentielle ulemper, og derfor har jeg valgt at investere 85.000 kr. i dem – ud af en samlet portefølje på godt 200.000 kr.

Dog vil jeg være forsigtig med at lade kinesiske/asiatiske aktier fylde mere end halvdelen af min portefølje for at sprede risikoen.